im体育中国建筑(601668)事件：公司发布2024年1-6月经营情况简报。建筑业务新签增长动能强劲，基建/境外表现突出2024H1公司建筑业务新签合同额22,882亿元，yoy+14%，新签订单增长动能强劲。分业务来看，房建/基建/勘察设计新签合同额分别为15,320/7,491/72亿元，同比分别+6

　　2024H1公司建筑业务新签合同额22,882亿元，yoy+14%，新签订单增长动能强劲。分业务来看，房建/基建/勘察设计新签合同额分别为15,320/7,491/72亿元，同比分别+6%/+35%/-9%，基建延续高增，房建增长韧性较好。分地区来看，境内/境外新签订单分别21,651/1,231亿元，同比分别+11%/+105%，境外持续高速增长。

　　2024H1公司地产合约销售额为1,915亿元，yoy-21%，降幅较前5月收窄约8pct；合约销售面积为655万平方米，yoy-33%，降幅较前5月收窄约6pct，地产销售持续承压，但降幅收窄，单6月合约销售额yoy+11%，2024年单月首次转正。截至2024H1末，公司土地储备8,454万平方米，相较于2023年末+370万平方米，土地储备持续增加。

　　多领域竞争优势或持续强化，估值优势明显，维持“买入”评级2023年公司派发现金红利总额约113亿元，占当期归母净利润的20.8%（近年连续小幅提升），2023年分红对应目前市值股息率为5.0%，预计24年分红比率或延续稳中有升态势。我们预计公司2024-2026年营业收入分别为24,339/26,212/28,156亿元，同比增速分别为7%/8%/7%，归母净利润分别为591/642/689亿元im体育，同比增速分别为9%/9%/7%，EPS分别为1.42/1.54/1.66元/股，3年CAGR为8%。我们认为基建、地产行业形势变革背景下，公司作为主要领域龙头地位或持续强化，报表质量等或亦持续改善。参照可比公司估值，我们给予公司2024年6倍PE，维持“买入”评级。

　　风险提示：地产需求景气度低于预期、基建投资增速不及预期、订单收入转化节奏放缓、回款风险、减值风险

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　　不论是海外光伏企业，还是国内光伏企业出海建设产能，选择中国设备商是必然的，国产设备商优势明显——售后响应速度快、交付能力快、性价比高、技术迭代快。

　　兴通股份(603209)投资要点：事件：2024年6月28日，公司公布2024年员工持股计划（草案），参加对象包括公司董事（不含独立董事）、监事、高级管理人员及核心骨干人员，总人数不超过55人，受让价格为7.38元/股，规模不超过约420万股im体育，约占总股本的1.50%。第一个解锁期业绩考核目标：以20

　　恒玄科技(688608)2024H1业绩预计同比高增，需求恢复助力业绩增长，维持“买入”评级公司发布2024年半年度业绩预告，2024H1预计营收15.31亿元，同比+68.24%，预计实现归母净利润1.48亿元，同比+199.68%；预计实现扣非净利润1.12亿元，同比+1873.29%。经我们计

　　近日,叮当健康公司旗下叮当快药携手雅培共同发起“培你一起,共芙成长”女性青春期健康宣教科普行动,邀请到妇科专家陪伴青年女性探索青春期健康知识;结合该年龄段女性常见健康问题,如月经不调、痛经等,提供“女性健康知识问答”im体育、“青春期必修课”以及多个主题的科普图文等内容。“高中生、大学生正处于生长发育的重要

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　　阳光电源(300274)投资要点事件：阳光宣布7月15日与沙特ALGIHAZ成功签约全球最大储能项目，容量高达7.8GWh。中东大储项目预计2025年贡献较多利润增量。根据目前的行情，我们估计中东海外储能项目价格为0.9-1/wh，此项目预计超10亿美金，我们假设毛利率为20-25%，净利率约10-